Francesco, un piccolo orfano, vorrebbe ricevere dalla Befana la Freccia Azzurra, un trenino molto costoso. La vecchina, però, è a letto malata e viene sostituita dall'avaro Scarafoni, il quale, al posto di premiare tutti i bambini, porta i doni solo alle famiglie benestanti che possono pagare i regali. I giocattoli, però, non ci stanno e decidono di ammutinarsi, recandosi dai bambini buoni. Enzo d'Alò esordisce alla regia con questo toccante lungometraggio. Tratto da un racconto di Gianni Rodari, il film è una favola poetica e deliziosa, che si allontana dal fasto delle animazioni hollywoodiane. I disegni sono semplici e lineari, accompagnati da colori tenui che ben si sposano con la delicatezza della vicenda narrata. Nel corso della visione, tornano con frequenza i sogni e le situazioni in cui realtà e fantasia si fondono, come a voler omaggiare l'immaginazione dei bambini nel dar vita agli oggetti. Destinato ai più piccoli, questo tenero film vuole porre l'attenzione sul consumismo, in modo semplice e un po' retorico, ma adatto al pubblico cui è destinato. Tra i doppiatori, spiccano il premio Nobel Dario Fo, voce al signor Scarafoni, e Lella Costa, che doppia la Befana. Il film si avvale delle raffinate musiche di Paolo Conte, premiate con il Nastro d'Argento e il David di Donatello.